<HTML style="FONT-SIZE: x-small; FONT-FAMILY: MS Sans Serif"><HEAD>
<META http-equiv=Content-Type content="text/html; charset=windows-1251">
<META content="MSHTML 6.00.2800.1400" name=GENERATOR></HEAD>
<BODY>
<P>
<DIV>As you can tell by now I use gross profit margin constantly. It is by</DIV>
<DIV>no means the whole story. If you have a high gross profit margin</DIV>
<DIV>but your gross sales are low then you will struggle, as Mike (jasperm)</DIV>
<DIV>alluded to. Steve Sando said that gross sales are not relevant on their </DIV>
<DIV>own. I agree and should have asked him to elaborate. Sorry, Steve!</DIV>
<DIV>Gross sales examined in the light of gross profit margin take on a whole</DIV>
<DIV>new meaning and relevance. I can derive meaning form my weekly</DIV>
<DIV>&nbsp;gross sales figures because I have already done the work to determine</DIV>
<DIV>my gross profit margin. Now just looking at gross sales numbers tells me</DIV>
<DIV>useful information because I look at them in the context of gross profit margin.</DIV>
<DIV>Mike asked about cash flow. That is the other big thing I track. Every Tuesday</DIV>
<DIV>&nbsp;morning, I sit down and forecast my receipts for the coming week. I then</DIV>
<DIV>budget each dollar of forecast revenue for the coming week. I forecast and then</DIV>
<DIV>I spend it on paper so when the money comes in I already know where it is</DIV>
<DIV>going. After forecasting and budgeting for the coming week, I total my actual</DIV>
<DIV>receipts for the previous week and write my checks in accordance with my budget.</DIV>
<DIV>When life throws me an emergency, I first find ways to increase my receipts</DIV>
<DIV>over the next few days: either going out and collecting checks in person instead</DIV>
<DIV>of waiting for them to come in the mail, or I find ways to increase my sales over </DIV>
<DIV>the next week to cover the shortfall. In some cases I also forecast and budget on</DIV>
<DIV>Saturdays, and sometimes every day. Either you control your money or your</DIV>
<DIV>money controls you. I like to be in control, that's why I OWN THE BUSINESS.</DIV>
<DIV>&nbsp;</DIV>
<DIV>Let me tell you how this discussion has helped me. First, I logged onto the</DIV>
<DIV>Rancho Gordo website. Very impressive. Steve is at the level now that I am</DIV>
<DIV>trying to get to. It gives me hope to see someone who has already mad it </DIV>
<DIV>because that lets me know it is not impossible. Second, I believe it was Beth,</DIV>
<DIV>someone mentioned using Quickbooks. That inspired me to install and setup the</DIV>
<DIV>Quickbooks Pro I bought about a month ago. After the setup interview, which was easy</DIV>
<DIV>It was tedious entering in all of my customer and item information. Once entered </DIV>
<DIV>though, it is painless to enter the historical data. I entered the first 2 weeks of invoices</DIV>
<DIV>(65 of them) and ran some reports-very useful. And my CPA will be so proud!</DIV>
<DIV>&nbsp;</DIV>
<DIV>Steven Rogers</DIV>
<DIV><A href="mailto:singingpigfarm@earthlink.net">singingpigfarm@earthlink.net</A></DIV>
<DIV>EarthLink Revolves Around You.</DIV>
<DIV>&nbsp;</DIV>
<P></P></BODY></HTML>